Как оценить риски ПАММ-счета

В настоящее время многие опытные трейдеры оценили выгоду работы с ПАММ-счетами. Однако как правильно оценить риски вложенного капитала? Доступен широкий выбор инструментов, способных проводить разносторонний и глубокий анализ работы управляющих.

По большому счёту весь мониторинг можно разделить на две группы:

• показатели, отражающие эффективность выбранной торговой системы;
• показатели, оценивающие грамотность управления вложенным капиталом.

Содержание:

1. Волатильность: разбираемся в понятии

2. Какой бывает волатильность

3. Что в итоге

Волатильность: разбираемся в понятии

Основным критерием, показывающим последовательность исполнения правил управления капиталом (Money Management), является показатель волатильности.

Говоря об этом показателе, для начала следует ввести ограничения: многие инвесторы и трейдеры путают волатильность валютной пары с доходностью ПАММ-счета. Эти понятия следует разделять:

• волатильность валютной пары — показывает изменение курса одной валюты по отношению к другой за определённый промежуток времени; разбег показателей только за сутки может быть от 50 до 200 пунктов;
• волатильность ПАММ-счета — изменения дневного дохода ПАММ-счета в процентах, то есть отношение дневной прибыли/убытка к размеру средств на доверительном счёте.

Какой бывает волатильность

• средняя;
• максимальная.

Средняя сигнализирует о том, что в течение определённого периода времени велся агрессивный подход к торговле. Полученный показатель волатильности в данном случае показывает, какой долей имеющихся средств на ПАММ-счёте его управляющий готов рисковать. При грамотном подходе показатель не превышает 5% — это означает, что на счёте используется подход ограничения убытков.

Бывает и так, что средняя волатильность составляет 10%, а максимальные потери — 90%. Это среднее арифметическое значение всех дневных доходов, что является главным недостатком показателя. Поэтому при оценке риска нужно также учитывать максимальный уровень волатильности.

Оценивая средние и максимальные показатели и используя простые математические расчёты, управляющий ПАММ-счёта может уменьшить размер лота, чтобы волатильность оставалась на «правильном» уровне. Однако данное действие имеет смысл только в той ситуации, когда повышение волатильности ведёт к отдалению Stop Loss от Take Profit. Поэтому без личной оценки рынка, в котором действует ПАММ-счёт, обойтись достаточно сложно.

Что в итоге

Чтобы инвестировать выгодно и при этом получать стабильный доход, есть смысл обратить внимание на тот ПАММ-счёт, у которого волатильность меньше: в этом случае риск потерять инвестиции гораздо ниже.

При этом важно учитывать показатели волатильности по соотношению прибыльности счёта (выраженной в паевой цене) к наибольшему дневному убытку или прибыли (что больше по модулю). В идеале полезно рассматривать логарифмическое отношение этих величин друг к другу.

Авторство: «АСД Групп»